截至午间收盘，沪指上涨0.10%，报3395.11点；深成指下跌0.95%，报10611.32点；创业板指下跌1.27%，报2206.86点；科创50指数下跌1.39%，报976.06点；北证50指数下跌1.72%，报1198.28点。两市上涨个股有2445家，下跌个股有2596家，121只股涨停。两市半日合计成交10684亿。

　　民生证券研报认为，豆包用户数的快速增长带来的将是算力中心的扩建，进而带动AI服务器需求提升；同时，算力中心扩建带来的不仅是基础建设需求，更多的是热管理的需求，字节AI端液冷有望拉动广阔市场空间。为字节跳动提供的12U浸没液冷模组，是业内首款一体式浸没液冷产品，融合了字节跳动最先进的数据中心创新技术。建议重点关注、等厂商。

　　研报指出，近期特斯拉连续对外展示人形进展，的操作精细性、泛化通用性在持续迭代升级，有望引领人形机器人行业，率先实现应用落地；国内杭州、重庆等多地发布产业支持政策，在国家和地方产业政策的支持下，国内产业链将进入快速发展阶段。明年或将是人形机器人的量产之年，国内供应链企业有望从中受益。建议关注机器人产业链核心标的。

　　此前，深交所发布公告称，将根据指数编制规则，综合考量深市公司的市值代表性、证券流动性、经营合规情况等因素，对深证成指、创业板指、深证100（以下统称“深市核心指数”）样本股进行定期调整。调整将于12月16日正式实施。其中，深证成指将更换19只样本股，创业板指将更换7只样本股，深证100将更换6只样本股。富时罗素宣布对富时中国50指数、富时中国A50指数、富时中国A150指数、富时中国A200指数、富时中国A400指数的季度审核变更，其中，富时中国A50指数纳入北方华创，删除华能水电。该变更将于12月20日星期五收盘后生效。

　　12月16日，商务部等7部门发布《零售业创新提升工程实施方案》，围绕“力争到2029年，初步形成供给丰富、布局均衡、渠道多元、服务优质、智慧便捷、绿色低碳的现代零售体系”的总目标，具体部署了五方面重点任务。

　　民生证券：豆包用户数快速增长将带动AI服务器需求提升，重点关注浪潮信息、高澜股份等

　　近期，豆包概念股热度高涨，截至12月13日收盘，深圳市中科蓝讯科技股份有限公司、三维通信股份有限公司、掌阅科技股份有限公司等涨超10%。大批投资者在互动平台提问相关问题，多家A股公司于本周回应了与豆包的合作情况。

　　研报指出，1)：AI引领景气度上行，国产化进行时。AI浪潮驱动PC、手机、服务器升级，引领先进制程产能利用率增长，HBM、3D NAND等领域景气上行。目前国内厂商已突破成熟制程及中低端产品，逐步布局高端，自主可控可期。2）AI Agent商用落地，加速赋能硬件终端。手机agent化身个人助理，购物、订票等日常场景全流程自动驾驶，解放用户双手；PC agent赋能办公场景，多步骤自动执行推理、编程等任务；耳机、眼镜agent理解力升级，实现便携好用；端侧AI智能升级驱动用户体验质变，产业链将充分受益。3）云厂商Capex继续上调，国产GPU迎发展机遇，先进制程持续突破。微软、谷歌等云厂商Capex语调未削弱，英伟达GPU需求确定，CoWoS-L良率爬坡顺利，供给利空逐步出尽。GPU出口管制或再度升级，以昇腾为代表的国产GPU迎发展良机。自主可控仍将是科技主线，建议关注唯一先进制程量产平台，CowoS工艺先进封装标的；端侧AI加速落地，看好语音交互硬件入口，关注音频SoC标的，麦克风代工标的，AI+硬件终端代工龙头。

　　年内最后一个“超级央行周”来临。本周，美联储、日本央行、英国央行等主要国家央行都将举行年内最后一次议息会议。分析认为，美联储将继续降息，日本央行则可能暂停加息步伐，英国央行大概率按兵不动，但多数欧洲和亚洲央行都将跟随美联储降息。

　　沪指窄幅震荡，创业板指震荡下跌逾1%。盘面上，首发经济涨逾10%，10股涨停。商业百货板块掀涨停潮，18股封板。教育、冰雪经济、铜缆高速连接、免税概念、户外露营、F5G概念、地摊经济、旅游酒店位于涨幅榜前列。星闪概念、PEEK材料、AI手机、华为欧拉、贵金属、游戏、荣耀概念、电子车牌、中芯概念、BC电池表现不佳，领跌市场。

　　银河证券研报指出，宏观政策更加积极有为，坚持扩内需、稳预期导向。财政政策积极发力，利好信贷。货币政策转向宽松，适时降准降息，息差仍承压，但负债成本优化成效释放有望加速。防范化解重点领域风险导向不变，银行资产质量有望受益。国有企业改革深化提升行动将进入收官之年，市值管理力度加大有望提振银行估值中枢。继续看好银行板块配置价值，维持推荐评级。个股方面，推荐工商银行、建设银行、邮储银行、江苏银行、常熟银行。

　　个股方面，大消费股持续爆发，零售、冰雪产业、养老等多个方向大涨，其中零售板块逾20股涨停，包括东百集团、新华百货、宁波中百、杭州解百、中百集团等。抖音概念股一度冲高，引力传媒上演“地天板”。概念股震荡走强，沃尔核材涨停再创历史新高。

　　开源研报认为，掘金“”，积极关注演艺、展会、内容新品首发相关领域机会。首发经济一般指企业发布新产品，推出新业态、新模式、新服务、新技术，开设首店等经济活动，开源证券认为包含首演、首展、首赛及内容新品首发等领域，在首发经济相关政策助力下，演艺、展会、内容、IP谷子产业有望迎来新机遇。（1）演艺：年轻群体对于情绪价值、线下社交的旺盛需求叠加首演等供给释放，或推动演唱会、文旅演艺延续高景气，并拉动MR、全息、3D等演艺科技产业，重点推荐锋尚文化，受益标的包括风语筑、丝路视觉；（2）展会：动漫、、谷子、消费电子不断推新，拉动参展需求，重点推荐顺网科技；（3）：继续关注新品上线对相关研发、发行商业绩的驱动，重点推荐完美世界、恺英网络等；（4）电影：积极关注头部新片上映对于相关内容出品方、影院院线的拉动，重点推荐上海电影，受益标的包括光线传媒、博纳影业、万达电影；（5）IP谷子：供需共振下，谷子首店不断开业，或推动行业延续高增长，重点推荐姚记科技、奥飞娱乐、阅文集团。

　　2024年11月份，70个大中城市中，商品住宅销售价格环比上涨城市个数增加，一线城市商品住宅销售价格环比总体上涨，二三线城市环比降幅均收窄；各线城市同比降幅今年以来首次均收窄。11月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比由上月下降0.2%转为持平。其中，上海和深圳分别上涨0.6%和0.3%，北京和广州分别下降0.5%和0.3%。一线城市二手住宅销售价格环比上涨0.4%，涨幅与上月相同。其中，北京、上海和深圳分别上涨0.9%、0.4%和0.5%，广州下降0.4%。11月份，一线城市新建商品住宅销售价格同比下降4.3%，降幅比上月收窄0.3个百分点。其中，北京、广州和深圳分别下降5.3%、9.9%和7.1%，上海上涨5.0%。一线城市二手住宅销售价格同比下降8.0%，降幅收窄1.6个百分点，其中北京、上海、广州和深圳分别下降6.2%、4.9%、11.9%和9.0%。

　　涨停个股数量方面，截至收盘，今日共计121股涨停，另有49只个股盘中一度触及涨停，封板率71.18%。

　　【午盘播报】沪指上涨0.10%，报3395.11点；深成指下跌0.95%，报10611.32点；创业板指下跌1.27%，报2206.86点，两市半日合计成交10684亿。盘面上，首发经济涨逾10%，10股涨停。商业百货板块掀涨停潮，18股封板。教育、冰雪经济、铜缆高速连接、免税概念、户外露营领涨，星闪概念、PEEK材料、AI手机、华为欧拉、贵金属跌幅靠前。两市上涨个股有2445家，下跌个股有2596家，121只股涨停。

　　陈果发文称，上周五市场出现震荡回调，但更多属于情绪博弈，而非利好出尽与跨年行情的结束。在政策预期、风险偏好与流动性宽松驱动下，预计跨年行情并未结束，会有震荡向上特征，投资者可淡定面对，逢回调可积极布局。结构上重点关注政策发力方向与AI+产业主线，包括传媒、零售、旅游、AI应用等短期弹性行业，以及、服务消费、AI+产业链等中期部署。重点关注主题：首发经济、新质生产力等。

　　行业资金方面，截至午间收盘，、通信设备等净流入排名靠前，其中商业百货净流入13亿元。

　　11月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.4%，比上月加快0.1个百分点；环比增长0.46%。分三大门类看，采矿业增加值同比增长4.2%，制造业增长6.0%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长1.6%。装备制造业增加值同比增长7.6%，比上月加快1.0个百分点；高技术制造业增加值增长7.8%，快于全部规模以上工业增加值2.4个百分点。分经济类型看，国有控股企业增加值同比增长3.9%；股份制企业增长6.0%，外商及港澳台投资企业增长3.4%；私营企业增长4.5%。